Relação dos indicadores de desempenho e de estrutura de capital com o valor de mercado: uma análise nas empresas listadas na B3 no período de 2010 a 2016

Autores

  • Pablo Eduardo Nikolais Teixeira Bonifácio da Silva Universidade Federal do Rio Grande do Norte.
  • Adilson de Lima Tavares Universidade Federal do Rio Grande do Norte.
  • Yuri Gomes Paiva Azevedo Faculdade de Economia, Administração, e Contabilidade de Ribeirão Preto.

Resumo

Este estudo apurou a relação entre os indicadores financeiros de desempenho e estrutura de capital e o valor de mercado das companhias listadas na B3, por meio da análise de sete variáveis, sendo elas: retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), retorno sobre o investimento (ROI), lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), valor econômico agregado (EVA), fluxo de caixa operacional (FCO), composição de endividamento (CE) e participação de capital de terceiros (PCT). Desse modo, tem-se como objetivo geral analisar a relação dos indicadores financeiros de desempenho e estrutura de capital com o valor de mercado das empresas listadas na B3 no período de 2010 a 2016. Os dados foram extraídos da base de dados da plataforma Bloomberg®, sendo a amostra composta por 183 empresas e compreendendo como período de análise os anos de 2010 a 2016. Os resultados indicaram que todas as variáveis foram significantes e que o EBITDA e o ROI apresentaram significância positiva. As variáveis PCT e CE se comportam de maneira negativa em relação ao valor de mercado, sendo explicado por serem indicadores relacionados com o endividamento das empresas. Pode-se observar também que a variável EBITDA apresentou uma maior correlação com os demais indicadores. Além disso, as variáveis PCT e CE apresentam a maior correlação positiva entre si com um percentual de correlação de 48,82%.

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Publicado

23/11/2018

Como Citar

Silva, P. E. N. T. B. da, Tavares, A. de L., & Azevedo, Y. G. P. (2018). Relação dos indicadores de desempenho e de estrutura de capital com o valor de mercado: uma análise nas empresas listadas na B3 no período de 2010 a 2016. Refas - Revista Fatec Zona Sul, 5(2), 110–124. Recuperado de https://www.revistarefas.com.br/RevFATECZS/article/view/234

Edição

Seção

Gestão Empresarial

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